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以诺亚财富为代表的三方管理行业,机遇与挑战并存

www.hishidai.net2019-08-04

由于诺亚在“成兴”事件中的风头,近期市场对中国第三方财富管理业充满怀疑。市场中存在的问题包括: 1.商业模式,主要依靠一次性佣金和寄售产品的经常性服务费; 2.传统的许可资产管理机构的发展挤压了三方的生存空间;这个行业有很多混乱。

我们不要说这些问题是否在表面上。如果我们分析一下中国财富管理行业的现状,我们就能知道这个行业的痛点。

首先,“只为思考”的思想使得资金池现象越来越激烈,金融机构正在冒险。

目前,中国资产管理行业普遍缺乏投资者教育,大多数个人投资者缺乏金融专业知识。

具体而言,中国的个人投资者主要由中等收入群体组成。他们的主要投资经验仅限于过去的存款或银行融资,以及缺乏长期投资理念和经验。对金融产品缺乏了解。一些非标准的非授权资产机构形成足够的风险意识,既获得高回报,又严重依赖“严格赎回”,引导投资者通过“高收益和主要担保”等虚假宣传进行投资。投资者没有钱。

新规后,资产管理行业逐步打破僵硬赎回,传承“卖方负责,买方负责”的理念。然而,投资者的长期思维在一天内没有改变。未来,有必要不断提高投资者的金融知识和风险意识,更加注重投资收益与投资风险控制之间的平衡而非投机收益,更加注重资产配置。多元化,投资结构优化和投资风险分散。

郭树清在第十届陆家嘴论坛上指出,“高回报意味着高风险,收益率超过6%。问号超过8%,超过10%准备失去所有校长。“但是,大多数投资者没有这种意识。追求准时制导致国内金融机构中的金融机构不断增加。从长远来看,整个金融业的风险正逐渐趋同。这也是一些所谓的“行业混乱”的根源。

其次,支付服务的概念尚未形成,三方财务管理模式的升级更加困难。

尚未普及的服务支付概念阻碍了第三方财富管理资产的分配和业务模式的升级,导致转型升级为基于投资咨询和资产管理的盈利模式存在困难。

在欧美发达国家,财富管理分为三类:

以瑞银和百达银行为代表的私人银行主要提供全方位的私人理财产品和服务,重点是财富的安全和代际继承,并根据客户的总资产收取服务费;

以美国银行美林和摩根士丹利为代表的全方位投资银行主要包括资产管理费和交易佣金。客户可根据投资方式选择合适的收费方式;

以ASPIRIANT为代表的独立财富管理咨询机构主要提供财务规划和投资咨询服务,还可以为客户管理资产,收取咨询费和管理费。根据中国投资研究院的报告,在美国,独立金融机构是财富管理的支柱,市场成熟,占财富管理市场份额的60%以上。

总的来说,从国际成熟经验来看,中国目前的制度环境,投资者教育和金融专业能力与成熟市场之间仍存在一些差距。首先,制度环境不成熟,中国和美国的金融立法不同,新金融模式的监管仍处于探索阶段;第二,金融体系不发达;第三,投资者的教育需要一个漫长的过程,长期形成的僵化的可兑换理念和不受欢迎的服务支付理念是第三原则。金融资产配置存在障碍,业务模式升级,导致转型升级为基于投资咨询和资产管理的盈利模式存在困难。

3.中国三方财务管理行业正在努力转型,龙头企业正逐步进入良好局面。

相关研究报告指出,在新的金融发展趋势下,资产管理行业的发展正在逐步规范,过去三方财富管理的高速发展阶段是不可持续的,行业已进入明显的分化阶段。对于一些积极寻求转型的强大的三方财富管理机构而言,未来转型的路径可能包括以下两个方面:

首先,我们应该利用金融科学技术来提高服务水平。随着金融科学技术的发展,云计算,大数据,区块链等技术应用于金融领域。客户需求匹配,风险承受力匹配,精确定位和个性化服务有很大的发展空间。通过金融技术,三方财富管理机构可以不断提高对客户的服务能力,满足个性化需求,增强客户粘性,增加市场份额。

这就是三方产业的负责人诺亚控股所做的。诺亚不断升级其金融技术,开发系统工具和实现业务场景。第一季度,诺亚CRM客户管理系统和客户APP“Weinoah”全面升级,率先在国内财富管理机构全线实现“双记录”,大大提高了销售合规性,优化客户体验。

在今年第一季度,诺亚还在四个核心城市推出了在线“共生”模式。根据不同的情景和需求,我们将组建一个专家团队,如财务规划师,产品专家,投资顾问(IC)和后台支持人员。财务规划师可以从个人战斗转变为团队协调运营,以满足客户日益专业化和多样化的需求。

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第二,提高资产管理能力,转变为产品方面。过去,三党财富管理机构以佣金为基础的模式自然存在道德风险。利益冲突将不可避免地导致财富管理机构服务重心的转移,以高佣金为主体的产品,而忽视客户抵御产品风险的能力。展望未来,一方面,随着中国资本市场体系的不断规范化和市场活力的提高,三方财富管理机构可以进一步加强投资导向能力,深化“产品 - 的转型”。 “,提升资产管理行业的意识,并有效地利用它。产品收入增强了客户信任,并转变为综合财富管理产业链公司。

从目前诺亚的两个核心业务部门,在2019年第一季度,诺亚向投资者交出了令人满意的答案。在财富管理领域,根据2019年季度报告的数据,诺亚控股的金融产品募集资金达到280亿元人民币,累计拨款达到6,362亿元人民币,同比增长21%。财富管理注册客户达到27.5万,增长39.6%;另一方面,其资产管理部门Gofi Assets的管理层达到了1711亿元,保持了9%的健康增长。私募股权投资基金管理规模达到1011亿元,约占60%;在房地产基金方面,Gofi管理的房地产基金规模同比增长46%,达到174亿元;增加了标准化债券和公开发行ABS基金策略,以增加现有产品的能力,并形成了完整的人民币和美元产品线。

展望未来,市场对三方产业的挑战仍在继续,但三方管理产业仍然是市场的趋势,必将走向黑暗时刻迎接光明的未来。

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