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同比下降近35% 券商股票质押规模持续缩小

www.hishidai.net2019-10-21
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上市公司的股票质押的规模和风险已进一步减少,这主要是由于证券公司消化了股票质押。 Wind数据显示,截至今年10月13日,上市公司已向105家经纪公司总共认股权668.4亿股,较去年同期下降近35%。同时,自今年年初以来,受到监管机构查问和处罚以处理股票质押的经纪人的数量持续增加。通常,最受关注的问题是集成商在经纪业务流程中的尽职调查中的重大缺陷。此前,中国证监会针对证券公司证券质押业务的五个主要风险点提出监管要求。下一步将继续加强对股票质押的监督和现场检查。

总体规模同比下降

Wind数据显示,截至今年10月13日,证券公司的整体质押业务与去年同期相比大幅缩水。质押股总数和质押股总市值均大幅下跌。自今年年初以来,上市公司已向105家经纪公司承诺了总计668.4亿股的股票。去年同期,有107家券商为上市公司办理了股票质押,质押的股票总数为1024.09亿股。年初,经纪业务处理的质押股票总数同比下降34.69%。

从质押总市值来看,上市公司质押股票总市值达6378.14亿元,较上年同期的8065.08亿元下降20.93%。

与去年同期相比,截至今年10月13日,证券质押数量减少了72只,占比为68.57%。西方证券,华新证券,九州证券,长城证券,宏新证券,第一创业,东方财富证券,华龙证券,深湾宏远西,浙商证券和爱建证券等经纪人处理的质押股票减少了90多个% 比去年同期。

从单一经纪人的角度来看,中信证券,银河黄金交易所(中国银河证券子公司),中山证券,国泰君安,海通证券等主要经纪被上市公司认可程度更高,今年有五家公司办理。股票质押数量为65.01亿股,50.43亿股,43亿股,39.24亿股和38.96亿股,在经纪商中排名第一。

今年,许多经纪人减少了股票质押的规模。自今年年初以来,中山证券共发行股票27.22亿股,占今年股票质押总数的63%以上。截至10月13日,仍抵押的股票数量仅为15.77亿股。华泰证券资产管理,光大证券和招商证券分别抵押了5.9亿股,5.2亿股和3.75亿股。从年初开始,股票认捐的规模已大大减少。自今年年初以来,已有16家券商承诺发行超过1亿股股票,还有29家券商尚未抵押股票。

方正证券策略有限公司首席分析师胡国鹏认为,今年股票质押数量净增长的急剧下降,是由经纪人消化的股票质押产生的。他说:“去年的质押给经纪人造成了巨大的减值损失,迫使经纪人全面整顿股票质押业务。目前主要以消化股票为基础,并以更安全,更谨慎的质押业务为辅。 ”。/p>

截至2019年10月11日,市场质押股总数为5997.7亿股,市场质押股占总市场份额的9%,市场质押市值为4.65万亿元。与4月19日的数据相比,整个市场的质押数量减少了185.04亿股,占市场总份额的市场质押份额下降了0.49%,质押的市值减少了1.13万亿元。

对股票质押业务的监管关注

根据《中国证券报》的不完全统计,今年至少有20家券商受到了监管部门对股票质押业务的关注。国盛证券,万联证券,中国邮政证券,财富证券,英达证券,南京证券及其他许多证券公司因股票质押而受到当地证券监督管理机构的监管措施。

以国盛证券为例,9月23日,江西省证券监督管理局官方网站披露,国盛证券已于2018年8月29日为客户宋睿办理了云图控股的股票质押业务。质押额为5750。一万股,融资额为一亿元。该质押完成后,云图控股市场的整体质押率为48.56%,超过了公司风险管理委员会确定的单一A股股票市场的整体质押与其A股资本的比率。 48%”的风险限额。以上问题反映出国盛证券在进行股票质押业务时没有严格执行公司内部制度,也没有执行合规管理要求。江西省证券监督管理局决定向国盛证券发出警告信。

业内人士指出,上述经纪人在进行整合方面的业务尽职调查过程中遇到的问题最多。此外,还存在诸如特定项目质押率的任意性,制度不完善,标的证券的严格管理以及期限管理职责的保留不足等问题。

根据不完全统计,至少有七家经纪公司被问询了半年。交换询价信的重点是证券抵押相关业务的发展,风险管理和控制以及相关的减值准备。性与理性。今年上半年,由于股票抵押业务中的“矿井停滞”,许多经纪公司应计资产减值损失。根据披露的数据,2019年上半年,东方证券,西方证券,国元证券,光大证券等4家股票质押业务减值准备超过2亿元的经纪商。

首席经纪人也未能完全绕过股票质押的“雷区”。在2019年半年度报告中,中信证券共披露诉讼纠纷21起,主要涉及股票质押式回购业务,保证金融资和证券借贷交易以及合同纠纷。

积极防范抵押风险

就经纪人的证券质押而言,一位北京的经纪人告诉《中国证券报》,自2013年股票质押业务启动以来,该银行的参与规模迅速扩大,银行融资总体上规范了此类证券的发行。产品。产品已核算,并在一定程度上替代了债券资产。但是,2017年,原中国银监会最新修订的有关规定将市场上的股票质押定为“非标资产”。这导致大量的银行参与该业务以产生大量的回报需求,但是这种存量的变现需要市场条件,否则可能对相关业务产生影响。

银河证券首席经济学家刘峰告诉《中国证券报》:“证券公司股票质押是一项正常的业务。业务运作存在问题是正常的。股票质押业务与股票质押业务密切相关。股市趋势。经纪人很难承受低迷的压力。一个人呆着;一旦市场变暖,跌倒的风险就不可见了。”

8月28日,证券福利部机构部门发布了关于该机构第一阶段监管的报告,称该证券公司的证券质押业务存在五种主要风险,其中包括“不清楚的业务”。定位,盲目追求利益”和“风险意识”。强有力,不充分的风险控制措施”““审计不严格,质押率未严格设定”““尽职调查不充分,甚至缺乏尽职调查”“贷款后风险管理的形式。”

针对上述风险,中国证监会还提出了三大监管要求:第一,必须高度重视理性展览业。所有证券公司应清楚了解并合理评估股票质押风险,将风险防范放在首位,重新审查业务定位,不要盲目扩大业务规模,忽视风险管控要求。二是学会理解。证券公司,业务部门和合规控制部门的官员必须仔细研究股票质押和自律的新规则,并理解和执行这些规则。三是严格落实整改。所有证券公司必须严格遵守股票质押和自律的新规定,并鉴于其业务管理业务中的薄弱环节,应尽快采取纠正措施。

行业建议,为了使个别股票“贬值”,经纪人需要进一步增强其风险控制和投资研究能力。否则,当市场状况良好时,很容易忽略单个股票的风险并掩盖隐患。

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