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央行:17日将开展央行票据互换(CBS)操作60亿元

www.hishidai.net2019-10-25
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(原名:中央银行:17日,将进行60亿元的中央银行票据掉期交易)

中央银行票据互换(CBS)招标公告[2019] 5号

为提高银行永续债券的市场流动性,支持银行发行永续债券以补充资本。 2019年10月17日(星期四),中国人民银行将在2019年开展第五阶段的中央银行票据掉期(CBS)。目前的营业额为60亿元人民币,期限为3个月。对于公开市场业务的一级交易商,将以0.10%的比率进行固定利率投标。第一个结算日期是2019年10月17日,即到期日。将在2020年1月17日延长(如果有节假日)。

本期换取CBS运作的央行票据的名称为“ 2019年第五次央行票据(互换)”,债券代码为S,总面额为60亿元,期限3个月。票息率为2.35%。利息日期是2019年10月17日,到期日期是2019年1月17日(假期被推迟)。

中国人民银行公开市场操作室

2019年10月17日

[相关报告]

中央银行昨天启动了2000亿美元的多边基金运营利率,维持3.3%不变。

10月16日,央行本月首次通过公开市场引入流动性。央行昨日发布公告称,中期贷款便利化规模为2,000亿元,期限为一年,中标利率为3.3%,与上一年度持平。同时,《证券日报》记者注意到,这是央行今年首次启动没有多边基金到期的多边基金。

中信证券固定收益首席分析师明确认为,这一操作一方面是为了补充纳税月的流动性缺口,另一方面是为本月LPR报价提供基准。这个新的多边基金表明,中央银行仍在关注平稳的流动性环境,但是不能简单地将其视为货币政策的实质放松。

“从10月中旬至11月5日,一年期MLF的4035亿元到期之间没有流动性到期,但在10月份,面临纳税大户,并发行了叠加的特别债务。提前,流动性缺口仍然比较大。”预计9月份税收收入将突破万亿元,财政存款将减少3000亿元至4000亿元。最近的纳税因素导致资金紧缩。在流动性方面,除了10月15日发布的500亿元外,还需要中长期流动性。这项新工作将增加2000亿元的多边基金。长期流动性。

这个MLF的运行,最关心的是运行速度。在新的LPR机制下,LPR报价链接到MLF。市场普遍认为LPR报价仍存在下行空间,因此MLF业务的利率变化尤为重要。 MLF开工率保持在3.3%不变。

“ 10月21日新一轮LPR报价的基准应该是10月份的一年期MLF开工率。尽管MLF尚未在10月到期,但仍然有新的MLF来澄清LPR报价。”在当前市场对MLF降息的强烈预期下,十月份新的MLF的另一个原因是要澄清LPR报价基准。 MLF通常在LPR报价之前运行,以澄清LPR报价的利率基准。在短期内,LPR和MLF的价差将继续主导LPR报价。

东方金城首席宏观分析师王庆告诉记者《证券日报》,MLF开工率稳定在3.3%,表明央行仍将维持政策利率不变,这将有助于稳定市场预期。新的LPR改革后,贷款基准利率下降,当前的MLF运营利率已成为事实上的政策利率,受到了市场的广泛关注。

以此次MLF操作为背景,民生证券宏观解决方案徐亮团队认为,一方面,央行连续9个工作日没有进行公开市场操作,资金利率逐步上升。恢复了。

“中央银行连续9个交易日暂停了反向回购操作,因为在多种因素的影响下,10月上半月该基金普遍充裕。”民生银行研究所研究员袁亚珍在接受采访时表示:《证券日报》。9月底,财政支出的国库效应有助于推高流动性;第二是长假后的现金提取;第三是空窗的地方债务发行,税收期尚未到来,资金方面的干扰较小。第四,央行通过公开市场操作,通过全面降准释放大量资金的累积效应。上述因素使得资金紧缩在第三季度末大为缓解。各个时期的资金利率都有所下降。自9月29日以来,央行没有进行逆回购操作,引导资金自然撤出,流动性一直保持在合理充足的水平。

根据最近几天的10月14日的上海银行同业拆借利率(Shibor),除了为期9个月的Shibor下跌0.10 BP至2.951%外,其余时间均较高。其中,Shibor隔夜报2.555%,上涨34 BP; 7天Shibor报2.651%,上涨6 BP; 14天Shibor报告2.495%,上涨0.9 BP。 10月15日,Shibor进一步发展。其中,隔夜Shibor上行14.8 BP报告占2.703%,7天Shibor上行3.3 BP报告2.684%,14天Shibor上行24 BP报告2.735%。 Shibor在1个月和3个月内分别增加0.4 BP和0.9 BP至2.703%和2.731%。

在执行了昨天的MLF操作之后,隔夜的Shibor和14天的Shibor出现小幅下跌,分别下跌0.9 BP,2.1 BP至2.694%,2.714%。此外,截至10月16日上午10:00,DR001较前一个交易日下跌2.69 BP,至2.68%,DR007较前一个交易日下跌4.09 BP,至2.65%。资金利率下降,同业市场流动性充裕。 (来源:《证券日报》)

(文章来源:中央银行网站)

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